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[미래에셋증권] 환율로 날 막을 순 없다
- 2026-10-19
- IR그룹
[미래에셋증권] 환율로 날 막을 순 없다
- 목표주가 유지: 180,000원
- '26.3Q: 매출액 4,190억, 영업이익 804억 예상
- '26FY: 매출액 1조 5,674억, 영업이익 2,924억 전망
- FCBGA: 대면적 20층 수준 제품으로 경쟁사와의 기술 격차를 줄이고 있으며, 추가 고객사와 선수금 · CAPA 보장 등 유리한 조건으로 공급 협의 중
- BT 기판 · MLB: 글로벌 증설이 FCBGA에 몰리면서 BT 기판 공급 부족이 장기화되고, 메모리 기판(4Q26)과 MLB 추가 판가 인상 진행
- 신규 증설: 고부가 제품 중심의 판가 · 믹스 개선에 물량 증가까지 더해져 2027년 성장 가속 기대